Коэффициент финансовой устойчивости: формула расчёта нагрузки

Что показывает коэффициент финансовой устойчивости

Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости

Рискованные коэффициенты финансовой устойчивости организации

Какие бывают коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Итоги

Что показывает коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости

демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Т. е. показывает долю источников для финансирования своей хоздеятельности, которые компания может привлечь на добровольной основе.

Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, формула которого будет приведена чуть ниже, можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение, равное 1, говорит о том, что компания не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда экономически правильно.

Коэффициент финансовой устойчивости

— формула по балансу (данные из формы 1):

Кфину = (стр. 2019 + стр. 1400) / стр. 1700.

Если расшифровать показатели строк, формула будет выглядеть так:

Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ,

где: Кфину — коэффициент финустойчивости;

Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;

Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок привлечения которых составляет более 1 года;

Побщ — итого по пассивам (иначе — валюта баланса).

Поскольку значение строки 2019 баланса складывается из суммарных значений строк 1300, 2019 и 1500, а стр. 1500 — это краткосрочные обязательства, можно говорить о том, что коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало привлечено компанией краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью.

Вы сможете беспроблемно читать баланс своего предприятия, если изучите нашу статью «Как читать бухгалтерский баланс (практический пример)?».

Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости

Приемлемое для стабильной хоздеятельности значение коэффициента финансовой устойчивости — в пределах от 0,8 до 0,9. Это и есть нормативное значение.

Значение коэффициента, превышающее 0,9, свидетельствует о финансовой независимости компании. Кроме того, это также говорит о том, что анализируемое предприятие будет оставаться платежеспособным в долгосрочной перспективе.

Рискованные коэффициенты финансовой устойчивости организации

Обратите внимание! Если значение коэффициента больше 0,95, это может свидетельствовать о том, что компания не использует все доступные возможности для расширения бизнеса, которые могут быть предоставлены за счет «быстрых» источников финансирования. Очень часто такая кредитная политика компании (не привлекать краткосрочные займы) свидетельствует о неэффективном управлении.

Если коэффициент финансовой устойчивости опустился ниже 0,75, это должно послужить для компании очень тревожным сигналом. Такая ситуация может говорить о возникновении риска хронической неплатежеспособности компании, а также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов.

Какие бывают коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Для оценки зависимости по каждой составляющей активов компании и имуществу в целом используются различные коэффициенты финансовой устойчивости. В зависимости от формул и аналитической составляющей выделяют простые и сложные коэффициенты.

1. К самым простым коэффициентам финансовой устойчивости относятся те, которые определяют степень автономии компании. Они не учитывают структуру активов и обязательств. Самую суть значения автономии (финансовой независимости) отражает коэффициент Кфн, показывающий концентрацию собственного капитала.

Его рассчитывают по формуле:

Кфн = стр. 2019 / стр. 1600.

Его нормативное значение находится в пределах 0,5–0,7.

2. К другой группе (учитывающей структуру капитала и вид ссуд) относится коэффициент, определяющий финансовую зависимость компании. Его рассчитывают по формуле:

Кфинз = (Обдс + Обкс – Дуч + Дбуд + Рпр) / Побщ,

где: Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства);

Обкс — краткосрочные ссуды и обязательства;

Дуч — долги перед участниками;

Дбуд — доходы, ожидаемые в будущем;

Рпр — резервы ожидаемых расходов;

Побщ — итого по пассивам.

Формула по балансу будет иметь следующий вид (приведены номера строк из формы 1):

Кфинз = (стр. 2019 + стр. 2019 – стр. 2019 – стр. 2019 – стр. 1540) / стр. 1700.

Нормативное значение для этого коэффициента составит 0,5, а рекомендуемым будет 0,8.

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Ксзс) даст самую реальную оценку устойчивости компании в финансовом плане. Он укажет, сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств.

Его формула по балансу выглядит так:

Ксзс = (стр. 2019 + стр. 1500) / стр. 1300.

Нормативным значением для данного коэффициента будет число меньше 0,7. Динамический рост показателя скажет о том, что усиливается зависимость компании от кредиторов.

4. Коэффициент маневренности своих активов (Кман) укажет на то, сколько собственных средств находится в обороте. Его нормативное значение находится в пределах 0,2–0,5. Он рассчитывается по такой формуле:

Кман = (Ксоб – Вна) / Ксоб,

где: Ксоб — собственный капитал, включающий и имеющиеся резервы;

Вна — суммарное значение внеоборотных активов.

Или по балансу:

Кман = (стр. 2019 – стр. 1100) / стр. 1300.

5. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксова) указывает количество рублей внеоборотных активов, приходящееся на 1 руб. оборотных.

Ксова = стр. 2019 / стр. 1100.

Нормативного значения для этого показателя не установлено.

6. Коэффициент покрытия оборотного капитала (Кпокр) своими источниками финансирования. Его нормативное значение должно быть больше 0,1. Формула следующая:

Кпокр = (Ксоб – Вна) / Оба,

где: Оба — оборотные активы.

Или по балансу:

Кпокр = (стр. 2019 – стр. 1100) / стр. 1200.

7. Коэффициент обеспеченности запасов своими средствами (Кобзс) имеет нормативное значение, которое должно находиться в пределах 0,6–0,8. Определяется по формуле:

Кобзс = (Ксоб + Обдс – Вна) / Запасы.

Или по балансу:

Кобзс = (стр. 2019 + стр. 2019 – стр. 1100) / стр. 1210.

Итоги

Сущность коэффициента финансовой устойчивости состоит в том, что с его помощью компания может определить свою зависимость от кредиторов и узнать о своей платежеспособности. Данный показатель необходимо регулярно рассчитывать. Для этого берутся данные из баланса.

Знание текущего состояния финансовой устойчивости компании поможет ей составить финансовый и бизнес-план на следующий год. Кроме того, компания сумеет грамотнее выстроить свою кредитную политику в соответствии с поставленными целями и нынешним финансовым положением.

Подробнее о составлении финансовых планов читайте в нашей статье «Организация финансового планирования и бюджетирования».

Коэффициент финансовой устойчивости

— коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Исходными данными для расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансовой устойчивости

рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как Коэффициент устойчивого финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости

— что показывает

Коэффициент финансовой устойчивости

показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использовует в своей деятельности больше года.

Коэффициент финансовой устойчивости

— формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

Kфу = стр.490 + стр.590
стр.300

где стр.300, стр.490, стр.590 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Kфу = (c.1300 Форма 1 + c.1400 Форма 1)
c.1700 Форма 1

Коэффициент финансовой устойчивости

— значение

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и есть тенденция к росту, то финансовое положение организации устойчиво.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент финансовой устойчивости

— схема

Существует несколько типов финансовой стабильности: абсолютная (если запасы меньше суммы плановых источников их формирования); нормальная (гарантируется платёжеспособность предприятия); нестабильное (мешает платёжному балансу, но все же может восстановить платёжные инструменты); кризис (компания находится на грани банкротства). Для получения данных обо всех этих элементах используется формула расчёта коэффициента финансовой устойчивости предприятия.

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Под финансовой устойчивостью понимают способность предприятия поддерживать свою деятельность в течение определённого периода, при этом производить продукцию и получать прибыль.

Финансовое состояние компании и её стабильность во многом зависит от оптимальной структуры источников капитала, т. е. от соотношения долга к собственному капиталу и в первую очередь от соотношения фиксированных и текущих активов, а также от обязательств компании.

Поэтому необходимо сначала проанализировать структуру источников венчурного капитала и оценить степень финансовой стабильности и финансового риска.

Индекс капитализации

Индекс капитализации — это показатель, который измеряет долю долга в структуре капитала компании. Коэффициенты капитализации включают отношение долга к собственному капиталу, отношение долгосрочного долга и общий коэффициент задолженности к капитализации. Формула для каждого из этих соотношений:

  • Коэффициент долговых обязательств = Общий долг/Акционерный капитал.
  • Долгосрочный долг к капитализации = Долгосрочный долг / (Долгосрочный долг+Акционерный капитал).
  • Итого долг капитализации = Общая задолженность / (Общий долг + Акционерный капитал).​

Высокий индекс капитализации может увеличить риск банкротства для предприятия. Допустимый уровень капитализации для организации зависит от отрасли, в которой она работает. Компании в таких секторах, как коммунальные услуги и телекоммуникации, которые являются капиталоемкими и имеют предсказуемые денежные потоки, обычно будут иметь более высокие коэффициенты капитализации.

И наоборот, организации с относительно небольшим количеством активов в таких секторах, как технология и розничная торговля, будут иметь более низкий уровень задолженности и, следовательно, более низкие коэффициенты капитализации.

Показатель автономии

Коэффициент долговой нагрузки, формула которого представлена ниже, в России принято называть коэффициентом финансовой независимости или коэффициентом автономии.

Долговая нагрузка, формула по балансу:

Коэффициент фин. зависимости=Обязательства/Активы.

Устоявшимся нормативным значением для коэффициента финансовой зависимости является значение не более 0,6−0,7. Оптимальным считается показатель в 0,5. При таком коэффициенте считается, что соотношение собственного и заёмного капитала равны между собой.

Однако низкий коэффициент кредитной нагрузки говорит о том, что предприятие не пытается повысить свою рентабельность и не вступает в кредитные отношения.

Норматив левериджа

Этот показатель является одним из важнейших элементов финансового положения предприятия. Вместе с ним считаются коэффициент финансовой зависимости и показатель автономии. Обычно под финансовым левериджем понимают формирования предприятием финансового рычага за счёт заёмных средств с целью получения прибыли. Такой показатель также называют коэффициентом финансовой нагрузки.

Известно, что индекс левериджа — это отношение заёмного к собственному капиталу, поэтому он рассчитывается по формуле:

Коэффициент фин. левериджа= Обязательства/Собственный капитал.

Финансовая нагрузка предприятия определяется уровнем производства и кредитной помощью. Производство также называют рабочим рычагом. Его уровень указывает на степень чувствительности к изменениям в производстве доходов. Он определяется соотношением темпов роста дохода до уплаты процентов и налогов с темпом роста продаж.

С его высокой стоимостью даже небольшое снижение или увеличение производства приводит к значительному изменению доходов. Увеличивая уровень технического оборудования, увеличивается доля постоянных затрат и уровень производства кредитного плеча. С ростом последнего повышается риск нехватки поступлений, необходимых для восстановления постоянных затрат. Наибольшее значение коэффициента левериджа имеет производственная организация с более высоким соотношением постоянных и переменных затрат.

Чтобы определить коэффициент финансовой устойчивости, необходимо вычесть из выручки объем продаж безубыточности и разделить результат на доход. Неразрывный объем продаж определяется путём деления фиксированных затрат на себестоимость проданных товаров на долю незначительного дохода в выручке.

Чистые активы

Стоимость чистых активов — это стоимость активов компании за вычетом стоимости её обязательств, часто в отношении открытых или взаимных фондов, поскольку акции таких фондов погашаются по стоимости чистых активов. Это может быть как балансовая стоимость, так и часть акционерного капитала стоимости бизнеса. Значение активов может представлять собой стоимость всего собственного капитала, или его можно разделить на количество акций, находящихся в обращении у инвесторов, что отражает стоимость чистых активов на акцию.

Существует и другая чистая стоимость активов — учётная. Учётная деятельность является результатом процесса учёта средств (также известного как учёт ценных бумаг, инвестиционный учёт и учёт портфеля). Система бухгалтерского учёта в фондах представляет собой сложные компьютеризированные системы, используемые для учёта потоков капитала инвестора из фонда, покупки и продажи инвестиций и связанных с ними инвестиционных доходов, прибыли, убытков и операционных расходов фонда.

Инвестиции фонда и другие активы оцениваются регулярно; ежедневно, еженедельно или ежемесячно, в зависимости от фонда и связанных с ним нормативных или спонсорских требований. Нет универсального метода или основы оценки активов или обязательств для целей расчёта стоимости чистых активов, используемых во всём мире, и критерии, используемые для оценки, будут зависеть от обстоятельств, целей оценки и любых нормативных и / или принципов бухгалтерского учёта, которые могут применяться.

Например, для зарегистрированных в России открытых фондов инвестиции обычно оцениваются каждый день, когда Московская фондовая биржа открыта, используя цены закрытия (предназначенные для представления справедливой стоимости), обычно в 16:00 по московскому времени.

Для фондов денежных средств, зарегистрированных в России, инвестиции часто переносятся или оцениваются по «амортизированной стоимости» в отличие от рыночной стоимости для целесообразности и других целей при условии, что различные требования постоянно соблюдаются.

Понятие ликвидности

Ликвидность на предприятии представляет собой отношение между оплатой обязательств и суммой ликивидных активов. Она определяет темпы способности предприятия выполнять свои обязательства.

Ликвидность предприятия отражается в соотношении ликвидности на основе баланса и отчёта о прибыли и убытках.

  • CR — Коэффициент оборота.
  • QAR — Коэффициент выхода из актива.
  • CPR — Соотношение денежных средств

Особенность упомянутых коэффициентов ликвидности заключается в том, что они получены из данных баланса, представленных на определенную дату, и, следовательно, имеют статический характер. Поэтому коэффициент часто используется в качестве индикатора, полученного из денежного потока. Он указывается как отношение денежных потоков от операционной деятельности к среднему состоянию краткосрочных обязательств. Для финансово здоровой компании оптимальное соотношение составляет 40% или больше.

Ликвидность предприятия является предпосылкой финансовой стабильности (равновесия) предприятия. Если предприятие постоянно неликвидно, то оно является неплатежеспособным. С другой стороны, чрезмерная ликвидность снижает прибыльность предприятия (свободные денежные средства не приносят доход). Доход увеличивается в первую очередь новым оборудованием, технологиями, материалами. Поэтому руководство предприятия должно искать оптимальную ликвидность и одновременно максимизировать прибыльность.

Ликвидные активы

Ликвидный актив — это актив, который может быть быстро конвертирован в наличные деньги с минимальным воздействием на цену, полученную на открытом рынке. К таким активам относятся инструменты денежного рынка и государственной облигации.

Валютный рынок считается самым ликвидным в мире, потому что через него проходит обмен триллионов долларов каждый день, что делает невозможным для любого отдельного человека влиять на обменный курс.

Ликвидные активы важны для кредиторов и дебиторов. Компания с более ликвидными активами обладает большей способностью погашать долговые обязательства по мере их возникновения. Поэтому при представлении отчётности о ликвидных или неликвидных активах для внешних целей, руководство и некоторые внешние организации, такие как банки или финансовые учреждения, находят полезную информацию об активах при подготовке займов.

Рентабельность предприятия

Коэффициенты рентабельности — это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса получать прибыль по сравнению с его расходами и другими соответствующими потерями, понесенными в течение определенного периода времени. Для большинства более высокий коэффициент относительно отношения конкурента или относительно того же самого отношения за предыдущий период указывает на то, что компания преуспевает.

Рентабельность оценивается относительно затрат и расходов и анализируется по сравнению с активами, чтобы увидеть, насколько эффективна компания при развертывании активов для продажи и в итоге прибыли. Термин «доход» в отношении РП обычно относится к чистой прибыли или сумме прибыли от продаж после всех затрат, расходов и налогов. Чем больше активов компания накопила, тем больше продаж и потенциально больше прибыли она сможет генерировать. Поскольку экономия помогает снизить затраты и повысить рентабельность, доходность может расти быстрее, чем активы, что в итоге увеличивает отдачу от активов.

Рентабельность — это отношение, которое касается акционеров компании больше всего, поскольку она измеряет их способность получать доход от своих инвестиций в акционерный капитал. РП может резко возрасти без какого-либо долевого участия, чему способствует более высокая база активов. Поскольку компания увеличивает свой размер активов и генерирует лучшую прибыль с более высокой маржой, акционеры могут сохранить большую часть роста прибыли, если дополнительные активы являются результатом погашения обязательств.

Финансовое здоровье компании – важнейший фактор, влияющий на положение фирмы и ее дальнейшее развитие. Определяется оно посредством расчета множества коэффициентов, и одним из них является коэффициент финансовой устойчивости, показатели которого информируют пользователя о финансовом состоянии предприятия на данный момент. О том, что обозначает этот индикатор и как рассчитывается, пойдет речь в нашей публикации.

Значение коэффициента финансовой устойчивости

Эффективность любого производства зависит от надежности финансовых источников. К ним относятся ресурсы, которые используются предприятием более года: собственный капитал и полученные на значительные временные периоды займы. Эти значения лежат в основе определения стабильности компании, поскольку коэффициенты финансовой устойчивости предприятия показывают, какая доля активов работает и оборачивается за счет надежных ресурсов.

Рассчитывается показатель как отношение суммированного капитала, сформированного из средств предприятия и долгосрочных займов, к величине пассива, т. е. к валюте баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости

: формула

Находят значение индикатора устойчивости по формуле:

Ку = (СК + ДП) / ВБ,

где СК – собственный капитал фирмы,

ДП – долгосрочные пассивы,

ВБ – валюта баланса.

Исходной информацией для расчета располагает баланс фирмы. Подставляя в формулу значения, указанные в строках сформированного на отчетную дату баланса, получим для коэффициента финансовой устойчивости (формула по балансу) следующее равенство:

Ку = (стр. 2019 + стр. 1400) / стр. 1700

Валюта баланса (стр. 1700) складывается из собственного и заемного капиталов, т. е, кроме строк 2019 и 2019 в ней присутствуют краткосрочные займы и обязательства (стр. 1500).

Нормативные значения индикатора

Расчетный показатель коэффициента, приближенный к 1, говорит о небольшой доле внешнего капитала в совокупном объеме пассивов, а именно невысокая составляющая заемных средств означает нормальную устойчивость анализируемой фирмы.

Оптимальным считается размер коэффициента 0,8 – 0,9. Он свидетельствует о финансовой стабильности и независимости фирмы от привлеченного извне капитала, тенденция к увеличению коэффициента характеризует повышение платежеспособности фирмы на длительную перспективу.

Значение, превышающее 0,95 или равное 1, говорит о непривлечении краткосрочных источников (надо сказать, что на практике такой перекос встречается крайне редко), что не всегда экономически оправдано и говорит о непродуктивном управлении организацией, поскольку за счет краткосрочных кредитов зачастую решается множество производственных проблем и доступны различные рычаги, расширяющие возможности бизнеса.

Индикатор менее 0,75 – повод задуматься руководителям, поскольку подобная величина коэффициента свидетельствует о зависимости компании от кредитных вливаний, а также возникновении рисков длительной неплатежеспособности фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости

по балансу: пример

Рассчитаем индикатор устойчивости на базе исходных балансовых данных за 4 отчетных периода:

На дату:

Значения строк баланса

Ку = ((гр. 2 + гр. 3) / гр.4)

1300

1400

1700

1

2

3

4

5

31.12.2015

600

320

1200

0,8

31.12.2016

600

480

1220

0,9

31.12.2017

600

590

1200

1,0

31.12.2018

380

250

1100

0,6

Проанализируем полученные итоги:

  • На конец 2019 года ситуация в компании весьма устойчива, зависимости от внешних кредитных вливаний не наблюдается, коэффициент устойчивости – в рекомендуемых пределах;

  • В 2019 году установлена тенденция к увеличению индикатора за счет внешних финансовых вливаний – с 320 тыс. руб. в предыдущем году до 480 тыс. руб. Коэффициент 0,9 говорит о высоком уровне платежеспособности компании и устойчивости, несмотря на повышение доли долгосрочных кредитов;

  • В 2019 году индикатор равен 1, что указывает на отсутствие краткосрочных кредитов, и, как следствие, некоторую ограниченность в развитии бизнеса, но независимость компании от внешнего капитала высока, а, значит, компании не страшны колебания рынка;

  • В 2019 году зафиксировано резкое падение коэффициента устойчивости до 0,6, что ниже критического уровня (0,75), спровоцированного уменьшением величины как собственного, так и заемного капитала, рассчитанного на долгосрочную перспективу. Большая доля концентрации краткосрочных обязательств также усугубляет негативную ситуацию. Руководству предстоит незамедлительно менять стратегию поведения, поскольку чрезвычайно велик риск неплатежеспособности и потенциального банкротства.

Другие коэффициенты финансовой устойчивости

К блоку индикаторов, используемых в анализе устойчивости фирмы, относят несколько коэффициентов, поскольку оценивать ее приходится по многим составляющим в активах и источниках. К примеру, аналитиками рассматриваются такие показатели, как:

  • Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, указывающий количество средств кредиторов, приходящихся на 1 руб. своих средств:

Ксзс = (стр. 2019 + стр. 1500) / стр. 1300

Рекомендуемое значение 0,5 – 0,7, рост индикатора говорит об увеличивающейся зависимости от кредиторов.

  • Коэффициент финансовой зависимости

    , определяющий уровень зависимости компании от кредитных вливаний (сколько единиц из общих ресурсов фирмы привлечено на 1 руб. собственных средств):

Кфз = стр. 2019 / стр. 1300

Положительной считается тенденция к снижению показателя.

  • Коэффициент автономности, устанавливающий степень самостоятельности фирмы, т.е. концентрацию своего капитала в совокупных ресурсах:

Ка = стр. 2019 / стр. 1700

Нормальное значение – в диапазоне 0,5–0,7.

  • Коэффициент маневренности собственных активов, определяющий способность фирмы поддерживать уровень своего оборотного капитала и пополнения оборотных активов за счет него, указывающий, сколько своих ресурсов имеется в обороте:

Км = (стр. 2019 – стр. 1100) / стр. 1300

Норматив показателя – в рамках 0,2–0,5.

  • Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, устанавливающий сумму стоимости внеоборотных активов, приходящуюся на 1 руб. оборотных:

Ксов = стр. 2019 / стр. 1100

Нормативов значения не определено.

Мы перечислили лишь несколько индикаторов, отражающих фактическое положение компании в финансовом плане. Все они одинаково важны как при глубоком анализе, так и при экспресс-обзоре деятельности фирмы. 

Коэффициент финансовой устойчивости

Приветствую вас, дорогие читатели!

Случилось забрести на форум предпринимателей, где яростно обсуждали вопрос состоятельности предприятия. «Самоучек» видно сразу, они смотрят в проблему глубже и не делают поверхностных выводов. Вспомнилось как нас учили, если дебет и кредит сошелся – хорошо, если доходов больше, чем расходов – просто отлично. Если бы в реальной жизни все было так просто.

Сегодня я хочу рассказать чем учебник отличается от жизни.

Рассмотрим вопрос о коэффициентах финансовой устойчивости бизнеса или предприятия. Я решила разбить тему на пункты, так легче воспринимать и запоминать. Рассмотрим следующие коэффициенты и их значения:

  1. Автономии
  2. Финансовой зависимости
  3. Соотношение собственных и позаимствованных средств
  4. Маневренности в плоскости собственного капитала
  5. Мобильные и иммобилизованные активы, их соотношение
  6. Обеспеченности оборачиваемого капитала источниками финансирования
  7. Обеспеченности личными средствами предприятия

Советую коротко выписать все пункты статьи и основные мысли, чтобы быстро вспомнить содержание в случае необходимости. Тема объемная, не будем терять времени!

[direct]

Формулы расчёта коэффициентов финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость предприятия имеет ряд коэффициентов, список показателей, наглядно демонстрирующих уровень стабильности данной организации в плане финансов. В данной статье мы рассмотрели основные коэффициенты, необходимые для качественного наблюдения за работой предприятия. По каждому приведённому направлению высчитывается свой коэффициент.

Независимость (автономия)

Коэффициент независимости (второе название – общий коэффициент автономии) – относительная величина, которая определяет уровень общей независимости производства в области финансов, а также характеризует удельный вес средств организации во всей сумме. Вот формула для расчёта данного коэффициента:

Общий коэффициент автономии формула

Где:

  • КиР – представляет из себя сумму капитала и резервов
  • ВБ – это валюта бухгалтерского баланса
  • РПР – сумма резервов предстоящих расходов

Манёвренность собственного капитала

Манёвренность собственных средств (Коэффициент манёвренности собственного капитала) предприятия выражается коэффициентом, определяющим, какая доля собственных средств организации применяется для финансирования деятельности в ближайшей перспективе, т.е. какая часть капитала вкладывалась в оборотные активы, а какая была капитализирована. Расчёт производят по формуле:

Коэффициент манёвренности собственного капитала формула

Где:

  • ЗиЗ — расшифровывается как «запасы и затраты»
  • ФО — финансовые обязательства.

Финансовая зависимость

Коэффициент финансовой зависимости

– это показатель, определяющий относительную долю заёмных средств капитала в общей валюте бух. баланса. Данный показатель — обратный коэффициент финансовой устойчивости. Его рассчитывают по формуле:

Коэффициент финансовой зависимости

Где:

  • ФО — как финансовые обязательства
  • РПР – сумма резервов предстоящих расходов

Финансовый риск

Коэффициент финансового риска

(ещё имеет название коэф-та левериджа или коэффициента привлечения) – показатель отношения размера вонсимого капитала к объёму средств. Имеет такую зависимость:

Коэффициент финансового риска

Где:

  • СК – собственный капитал
  • ЗК – заёмный капитал

Покрытие долгов своими средствами

Коэффициент покрытия долгов собственными средствами

(так называемый коэффициент финансирования) – величина, призванная определять долю собственных средств, выделяющихся на покрытие обязательств по долгу службы. Расчет производят по следующей формуле:

Коэффициент покрытия долгов собственными средствами

Финансовая устойчивость организации

Коэффициент финансовой устойчивости

– необходим для определения степени эффективности применения капитала, который был вложен в активы организации.

Формула для расчёта коэффициента:

Коэффициент финансовой устойчивости

Где ДФО – сумма долгосрочных финансовых обязательств.

Источник: http://biznesnalog.ru/finance/formuly-raschyota-koefficientov-finansovoj-ustojchivosti-organizacii.html

Определение

Коэффициент финансовой устойчивости

— коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансовой устойчивости

— что показывает

Коэффициент финансовой устойчивости

показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Формула

Общая формула расчета коэффициента:

Общая формула расчета коэффициента

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

где стр.300, стр.490, стр.590 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса

Значение

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

[direct2]

Схема

Коэффициент финансовой устойчивости

— схема

Источник: http://1fin.ru/?id=311&t=33

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

  1. Показатель финансовой зависимости;
  2. Показатель концентрации собственного капитала;
  3. Показатель соотношения собственных и заемных средств;
  4. Показатель маневренности собственного капитала;
  5. Показатель структуры долгосрочных вложений;
  6. Показатель концентрации заемного капитала;
  7. Показатель структуры заемного капитала;
  8. Показатель долгосрочного привлечения заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости

определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.

Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости

– разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) — коэффициент автономии (более подробно).

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости

= Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым.

Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств.

Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия.

Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы.

Высокое значение коэффициента показывает способность организации самой выдавать займы.

Высокое значение, также может быть, следствием сильной зависимости от инвесторов.

Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия.

От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Источник: http://www.beintrend.ru/2013-02-26-08-35-23